随着医疗通胀持续加剧，香港半私家病房住院费用三年涨幅超15%，内耳手术费用更飙升75.61%，保险产品的赔付能力面临严峻考验。宏利人寿2023年赔付51亿港元，94.84%的高索偿率背后，其分级赔付机制设计颇具亮点：身故理赔99.79%近乎全额兑付，危疾赔付则按癌症、心脏病等病种分级，最高单笔赔付达702万港元，并首创3种灵活癌症保障方案。

   但细究条款可见隐忧：危疾理赔成功率86.59%显著低于身故赔付，其中卵巢癌等复发率70%的疾病仅提供有限次赔付。更值得关注的是，其非保证分红设计在低利率环境下可能削弱抗通胀能力，2025年部分储蓄险分红率已降至1.5%左右，与医疗费用涨幅形成剪刀差。

   宏利应对医疗通胀的举措确有创新，如覆盖内地1800家公立医院的"免找数"服务，以及联动和睦家医院推出癌症治疗直付。但消费者需注意，分级赔付中"合规医疗费用"定义严格，DRG支付改革下部分高价靶向药可能被列为自费项目。

   作为全港首家覆盖内地三级医院的险企，宏利125年的运营积淀仍具优势。在医疗成本飙升的当下，其分级机制虽非完美，但相比传统固定赔付已显灵活。理性投保的关键，在于认清条款中"保证"与"非保证"的边界，让保障真正跑赢通胀。